庞氏骗局的初级版与奢华版 投资不上当!

  巴望一夜暴富的时代,金融欺诈层出不穷,庞氏骗局频频呈现。那究竟什么是庞氏骗局,设局者为什么能频频得手?作为投资人,又应该从哪些方面辨认、防备?纳尔斯的《一骗千金 史上十大金融欺诈案》中有答案。庞氏骗局,或者叫金字塔融资方案,这一骗术是以美国的意大利裔移民查尔斯 庞兹名字命名的。他曾因小偷小摸被老板开除,曾因伪造支票、协助不合法移民偷渡美国两次入狱。(图为庞兹)

  初级版

  第二次出狱后,庞兹在波士顿设计了商业方案:首要把微弱的美元汇往意大利,当地代理商可以很多买进廉价的意大利回邮代金券。这些代金券随后将被运回美国,换成价值较高的美国邮票。终究,这些邮票再变现,兑成美元。外交广泛的庞兹大肆约请朋友和商业同伴投资该方案,并向他们承诺,45天内就可以获利50%,年化收益率高达360%。他解释,如此高回报是因为回邮代金券交易能带来高利润。

  这一极为诱人的投资方案,通过口耳相传,很快在东海岸区域广泛传达。没人想着要去调查方案本身的细节,他们都选择相信庞兹。庞兹一开始雇了几十人,后来扩展到几百名出售代理。这些出售代理可以从自己拉来的投资资金中提取高额抽成。最早的投资者确实取得了可观的利润。在他们的叫好声中,庞兹的诺言与日俱增,投资也好像潮水一般张狂地涌进庞兹的公司。投资者中有的是有钱人,但绝大大都是节衣缩食的普通民众,乃至还有贫民。

  从1920年2月到7月,年岁轻轻又没有太多从商阅历的庞兹,如其所料地成功募得1000万美元(适当于今天的1亿美元)。许多波士顿人典当房产从银行借款,或者将自己的养老储蓄取出,投资于庞兹的公司。不只如此,绝大大都投资者在一开始拿到高额回报之后,又纷繁选择将利润再投资于庞兹的方案中,以博取更高的回报。但实践上,上一位投资者的回报来自下两位投资者的钱,下两位投资者的回报又来自接下来四位投资者的钱,以此类推。庞兹公司仅有的资金来历,就是络绎不停的新投资。

  但好景不长,从1920年6月26日起,波士顿《邮报》刊登了一系列文章,揭露庞兹的公司并没有拿钱去购买回邮代金券。并且,生意代金券所发生的管理费用,足以吞噬掉生意价差带来的悉数毛利润。也就是说,庞兹的商业方案其实不可行,并且庞兹也并没有执行。本相爆出之后,投资者纷繁逃离。8月10日,公司被官方关闭,留下400万美元的亏空。尔后,庞兹被关进监狱,呆了12年多。出狱后,他被驱赶回意大利,后来死于中风

  奢华版

  六七十年之后,庞氏骗局有了晋级奢华版,设局者就是伯纳德 麦道夫。他是一家证券公司老板,在具有股票交易改革前驱名声之后,开始自己隐秘的投资参谋事务,以麦道夫对冲基金名义报出高额投资利润。麦道夫声称资金将投资于股票和指数期权合约,但对详细投资策略守口如瓶。假如有人诘问,他答复这是肯定秘要,不可能让外界知道后如法炮制。纳尔斯怀疑富豪投资者很少有人能搞懂杂乱衍生品,他们只是简略地相信这位投资大亨。但实践上,麦道夫历来没有从事过一次按他自己的投资策略需要开展的那些数不堪数的证券交易。(图为麦道夫)